Сегодня мы с вами поговорим про рынок драгоценных металлов. Человек за всю свою историю существования испробовал огромное количество способов накопления и приумножения средств, но самой высокой стабильностью отличились драгметаллы, которые были популярны еще в эпоху бумажных купюр. Они не утратили своей актуальности и в наше время — в эпоху появления электронных денежных средств.

История цивилизации утверждает, что самые первые золотодобывающие шахты возникли в Египте в 3000 годах до нашей эры. Ученые не в состоянии точно ответить, в каких целях применялось в тот период золото. Они склоняются больше к версии, что в то время драгметаллы использовались для декора царских дворцов и гробниц. В качестве подтверждения этой теории выступили обнаруженные в Месопотамии прототипы современным батарейкам. Находка выглядит в виде глиняного горшка, внутри которого располагается медный цилиндр со стрежнем, выполненным из железа.

Данная находка вызвала ажиотаж в СМИ, но позже ученые заявили, что данные устройства Египтяне использовали не для питания приборов, а для получения серебра из низкокачественных пород.

Каким образом египтяне додумались до такой технологии, остается до сих пор загадкой. Но понятно, что они использовали драгметаллы для декора, а не для изготовления монет.

Однажды люди заметили, что драгметаллы не теряют своих характеристик с течением времени. Так, например, золото сохраняет свои свойства в течение сотен лет, а оксидная пленка, образуемая на серебре, с легкостью убирается подручными средствами.

Самые первые монеты стали чеканиться в Лидийском Царстве, которое находилось на современной турецкой территории. Это государство прекратило свое существование в 6 веке до нашей эры.

В Лидии появилась первые металлические монеты, которые применялись вплоть до средневековья. Но сразу же после ее появления, монеты стали применять все античные народы.

Как только серебро и золото стали мерилами цены, рынок драгметаллов стал кардинально меняться. Сильно углубляться в историю мы не будем, давайте перечислим ключевые изменения, которые привели к настоящему прорыву:

1. Возникли износостойкие инструменты, так как со старым инвентарем было очень трудно добывать металл.
2. Стала развиваться горнодобывающая отрасль, благодаря технологии удлиненных шахт.
3. Появились новые сплавы, и металлургическая промышленность совершила скачок в развитии.
4. С появлением денег начали появляться банки.
5. С появлением металлических денег стали возникать товарные и фондовые биржевые площадки.

Современное состояние рынка драгоценных металлов

В древности ценились лишь два металла, а именно в золото и серебро, сегодня нам доступны еще два драгметалла для инвестирования – палладий и платина.

Современный рынок драгметаллов состоит из 4 секций, но существует и дополнительная методика классификации, по виду отношений между участниками торговли можно выделить следующие способы обмена:

1. Спот. Это межбанковский рынок, который обслуживает обычно только крупные банки. На нем совершаются реальные сделки.
2. Срочный рынок представляет собой объединение площадок, на которых торгуются опционы и фьючерсы.
3. Розничный рынок. На нем выставляются предложения о покупке и продаже изделий из драгметаллов.
4. Рынок финансовых инструментов, исключающий необходимость реальной поставки товаров.

Выбор среди этих секций участники рынка делают в зависимости от имеющегося в наличии капитала и целей. Так, например, спекулянты с небольшим капиталом выбирают торговлю CFD-контрактами(последний рынок), а крупные инвесторы предпочитают покупать слитки и драгоценные монеты.

В последнее время контракты на разницу цен сильно критикуются крупными трейдерами, так что давайте более подробно остановимся на этом моменте. Во время торговли CFD-контрактами трейдер и регулятор сталкиваются со следующими рисками:

1. Большой размер кредитного плеча, достигающий значение 1к500.
2. Полное отсутствие какого-либо регулирования.
3. Навязывание лишних услуг, которые могут привести к потерям. Речь идет про советы личных управляющих и экспертов.

Все эти проблемы можно легко убрать, если следовать довольно простым правилам. Во-первых, не обязательно использовать максимальный размер кредитного плеча. К тому же, риски зависят не от кредитного плеча, а от цены одного тика, а также объема сделки.

Во-вторых, рынок драгоценных металлов в некоторых странах регулируется все теми же компаниями, которые отвечают за порядок в Форекс индустрии. Если проверенные юрисдикции, такие как Англия, не вызывают доверия, можно торговать через брокеров, которые уже в течение длительного времени присутствуют на рынке.

В-третьих, от помощи управляющих и советов экспертов лучше всего отказаться. Рынок драгметаллов обладает высокой прозрачностью, поэтому любой спекулянт может научиться на нем зарабатывать. К тому же, можно создать виртуальный счет, чтобы потренироваться.

«Бумажные» слитки и металлы способны принести прибыль только в долгосрочной перспективе, то есть, их не нужно использовать для активного трейдинга. Новички могут выбрать между фьючерсами и CFD, но так как первые сильно дорогие, им остаются контракты на разницу.

Факторы, оказывающие влияние на котировки

Технический анализ на драгметаллах функционирует также эффективно, как и на любых других активах. Но рынок драгоценных металлов намного интереснее анализировать при помощи фундаментальных методик, в этом случае нужно в первую очередь учитывать текущую обстановку на международном рынке.

Котировки драгметаллов сильно зависят от валютных тенденций, так как они по-прежнему выступают в роли защитного инструмента.

На предыдущей картинке показана первая закономерность. Как только стоимость доллара увеличивается, котировки металлов минимум перестают расти. Причина кроется в том, что стоимость металлов выражается в долларах, а с его ростом удается выручить меньше средств от продажи в абсолютном выражении. Такая закономерность прослеживается на всех рынках.

Вторая закономерность является более сложной, она предполагает учет ужесточения монетарной политики в Америке. Как правило, перед ростом ставки ФРС трейдеры начинают продавать металлы.

Для выполнения оценки соответствующей вероятности следует обратиться к рынку фьючерсов. Подобную оценку осуществляет CME Group в автоматическом режиме. Создаваемые прогнозы основываются на архивной информации, по этой причине они в некоторых случаях могут оказаться неточными. Эту особенность необходимо всегда учитывать.

Существует еще одна взаимосвязь между Форекс и рынком драгоценных металлов, которая касается региональных девальваций. Предложение товара на международных рынках находится в прямой зависимости от текущей международной конъюнктуры, а также от финансовой устойчивости крупнейших добывающих предприятий.

Эту взаимосвязь лучше всего рассмотреть на более конкретном примере. Допустим, стоимость унции золота составляет 1500 долларов, а котировки пары USD/ZAR достигли отметки 6,0. В подобной ситуации на рынке наблюдается стабильность, так как это положение устраивает всех участников торгов.

Спустя определенный промежуток времени котировки американской валюты увеличились, а стоимость золота снизилась до отметки 1200 долларов. В этот момент котировки пары USD/ZAR достигли отметки 7,2. На первый взгляд южноафриканские добывающие компании должны в подобной ситуации испытывать серьезные трудности. Но на самом деле, на рынке не произошло существенных изменений. Это связано с тем, что благодаря снижению стоимости местной валюты, предприятиям удалось сохранить объем дохода на прошлом уровне даже при снижении цены золота.

На расположенной выше картинке отображена динамика основных сырьевых пар. Ознакомившись с этой картинкой, вы могли заметить, что при снижении стоимости сырья, правительства государств с сырьевой экономикой выполняют девальвацию местной валюты. Подобный вариант действий принято называть «валютная война».

На расположенной ниже карте отображены государства, обладающие крупными месторождениями золота.

Ознакомившись с картой, вы могли заметить, что основными поставщиками золота являются такие государства, как Россия, США, ЮАР, Австралия, Канада и некоторые государства южной и центральной Америки.

При составлении долгосрочного прогноза котировок драгоценных металлов следует принимать во внимание ситуации в этих государствах. Так, например, во время забастовки южноафриканских шахтеров в 2014 году, на рынке возник дефицит платины, что привело к росту ее стоимости.

При рассмотрении факторов, оказывающих влияние на стоимость драгоценных металлов, важно учитывать то, что палладий и платина широко используются в современной промышленности. Таким образом, они являются не только инструментом для капиталовложений, но и востребованным сырьем для изготовления разнообразной продукции.

Упомянутые выше металлы применяют для создания конвертеров, которыми комплектуются автомобильные двигатели. По этой причине спрос на них во многом зависит от положения дел в современной автомобильной промышленности.

Золото и серебро также применяются в современной ювелирной промышленности, а также для создания электроники. При прогнозировании стоимости этих металлов также следует учитывать положение дел в упомянутых выше отраслях промышленности.

Сезонность на рынке драгоценных металлов

Изменение котировок драгоценных металлов может быть вызвано сезонными факторами. Для выявления этих тенденций, можно применять методику усреднения котировок металла за несколько лет. Сезонное увеличение стоимости золота обычно происходит весной и летом, так как в это время жители Индии готовятся к свадебному сезону.

Индийский свадебный сезон является довольно интересным явлением. Во время свадьбы даже самые бедные жители Индии стараются подарить молодым украшения из золота. Учитывая огромное население этой страны, свадебный сезон существенно увеличивает спрос на золото.

Рост спроса на серебро обычно происходит с конца декабря и длится до весны. Еще один рост спроса на серебро происходит в июле. Эту особенность необходимо учитывать при прогнозировании стоимости этого металла.

При прогнозировании котировок драгоценных металлов можно применять любые методики анализа. Но для получения более точного результата, следует комбинировать несколько методик, а также учитывать сезонность и другие дополнительные факторы.

Динамика цен на драгоценные металлы в последние годы характеризовалась значительной волатильностью под давлением как экономических, так и геополитических факторов.

В тоже время, в течение 8 лет сохраняется тенденция к росту цен на драгоценные металлы, в частности, на золото (см. График изменения цены на золото на международном рынке).

Благодаря своей уникальной природе, заключающейся в двойственности свойств продукта, когда золото - это и сырье и финансовый инструмент, оно стало рассматриваться как инструмент диверсификации рисков вложений не только институциональными инвесторами, но и населением.

Население покупает сегодня более 90% добываемого металла в мире в виде ювелирных украшений. И оно очень активно пришло на рынок банковских продуктов в драгоценных металлах в России.

Филиалы Сбербанка России во всех регионах страны предоставляют гражданам возможность приобрести или продать банку золото в мерных слитках массой от 1 грамма до килограмма, мерные слитки серебра массой от 50 и 1000 граммов.

Покупка и продажа драгоценного металла производится Банком по собственным котировкам, которые устанавливаются несколько раз в день исходя из целого ряда параметров: главный из них - цена на драгоценный металл на международном рынке.

Российский рынок драгоценных металлов неразрывно связан с международным. Если цены на золото растут на международном, то растут на всех рынках. Рынок драгоценных металлов не имеет территориальных границ. Единственный фактор в России, который может сдерживать или усиливать рост котировок является изменение курса доллара США к российскому рублю.

Для целей бухгалтерского учета Банком России ежедневно устанавливается учетная цена на четыре вида драгоценных металлов. Порядок расчета учетных цен в Российской Федерации установлен Банком России.

При выборе вида драгоценного металла для приобретения клиенты должны знать, что они отличаются не только по стоимости: у каждого из металлов есть свои потребители, а следовательно и динамика спроса и предложения может принципиально отличаться. Так, например, золото во всем мире потребляют в основном ювелиры. Серебро очень активно используется в электронике. Раньше основным потребителем была фото индустрия. Серебро использовалось для производства светочувствительных слоев в фотопленке и фотобумаге. С приходом цифровой фотографии объемы потребления серебра в фотографии упали в разы. Но без резких падений нет больших взлетов. В 2006 году цены на серебро взлетели до 15 долларов за тройскую унцию*, а в 2008 – превышали 20$/oz.

Платина и палладий в основном имеют применение в химической промышленности. Платина в последние годы альтернативно используется в автомобилестроении в качестве каталитических нейтрализаторов выхлопных газов в двигателях внутреннего сгорания.

С целью инвестиций в драгоценные металлы можно купить монеты из драгоценных металлов. Для этого есть специальный вид монеты – инвестиционные. Например, монета Банка России «Победоносец», которая в середине 2006 года пришла на смену золотому червонцу «Сеятелю», или инвестиционная монета «Бобр» выпуска 2008 г.

В принципе, инвестиции можно начать и с одной монеты. Другое дело, что при покупке нескольких монет возможно получить скидку при покупке.

Еще важно знать, что вложения в инвестиционные монеты, как правило, носят долгосрочный характер.

Однако, необходимо отметить, что основной спрос на монеты из драгоценных металлов приходится на монеты из серебра.

Теперь помимо основной информации о работе банка на данном сегменте рынка на странице представлены монеты, которые, по мнению специалистов банка, могут вызвать в настоящее время повышенное внимание. Например, это могут быть интересные новинки или монеты, посвященные приближающимся праздникам.

Например, в канун Нового года Сбербанк России предоставит вниманию клиентов широкий ассортимент популярных монет из драгоценных металлов, посвященных символу приближающегося года по Лунному календарю – Тигру. Все монеты изготовлены известными монетными дворами с использованием самых современных технологий. Большинство предлагаемых банком монет имеют красивую подарочную упаковку.

В разделе, посвященном операциям с монетами из драгоценных металлов , Вы можете ознакомиться с изображениями, характеристиками и ценами наиболее популярных монет, реализуемых филиалами банка в Москве, а при необходимости узнать о наличии в продаже тех или иных монет в отделениях Сбербанка России г. Москвы.

* Все сделки с драгоценными металлами на международном рынке совершаются по котировкам в долларах США за тройскую унцию ($/oz). Одна тройская унция равняется 31,1035 грамма.

Министерство образования и науки Российской Федерации

СЫКТЫВКАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Финансово-экономический факультет

Кафедра Банковского дела

Допустить к защите

Зав. каф. Банковского дела

Алексеева В.Д.

«_______»_____________ 2007 г.

КУРСОВАЯ РАБОТА

РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ.

ПОНЯТИЕ. ДИНАМИКА. РОЛЬ.

Научный руководитель

К.э.н., доцент - Алексеева В.Д.

Исполнитель

Студент 425 группы

А. Е. Гортинский

Сыктывкар 2007

Введение

1. Классификация финансового рынка и его составляющего рынка драгоценных металлов

1.1. Общая характеристика финансового рынка

1.2. РДМ как составляющая финансового рынка

1.3. Функции РДМ

1.4. Правовые акты, регламентирующие деятельность РДМ в РФ

2. Экономическая составляющая функционирования РДМ

2.1. Динамика цен на РДМ

2.2. Роль РДМ в экономике РФ

2.2.1.«Либерализация РДМК в России: состояние и перспективы»

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

В данной работе мной было изучена информация касающаяся рынка драгоценных металлов – его понятие, функции, роль в экономике, а так же в каком состоянии находится РДМ в Российской Федерации.

Выбранная мной тема является актуальной, потому что, рынок драгоценных металлов очень больная тема для нашей страны. При том, что на территории нашего государства имеются огромные залежи сырья, деятельность в данной сфере является малорентабельной, а в отдельных случаях убыточной. В основном это связано с недоработанной законодательной базой, с очень сложной системой контроля, которая мало того, что не оправдывает себя, так еще и наносит ущерб интересам страны в данной сфере.

Цель данной курсовой работы – определиться в понятии «Рынок драгоценных металлов», что он из себя представляет. Изучить текущее состояние рынка драгоценных металлов в Российской Федерации, сделать выводы, выяснить будущие перспективы его развития.

Для реализации данной цели решены следующие задачи:

· Раскрыто понятие «Рынок драгоценных металлов»

· Раскрыты функции РДМ

· Изучены правовые акты действующие в РФ, касающиеся РДМ

· Проанализирована ситуация на РДМ за период 1992-2007 и что конкретно предпринимало правительство для его поддержания и развития

· Проанализирована динамика цен на драгоценные металлы с 1992 по 2006гг

Объектом исследования являлся рынок драгоценных металлов РФ.

Информационно-аналитической базой данного исследования послужили нормативно-правовые акты, данные статистических отчетов, результаты исследований отечественных и зарубежных авторов по вопросам функционирования и перспективы развития РДМ в РФ.

Глава 1. Классификация финансового рынка и его составляющего рынка драгоценных металлов.

1.1 Общая характеристика финансового рынка

Финансовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капиталов. Это обусловлено разным характером финансовых ресурсов, обслуживающих основной и оборотный капитал. На дененжном рынке обращаются средства, обеспечивающие движение краткосрочных ссуд. На рынке капиталов же происходит движение долгосрочных накоплений.

Внутри финансового рынка функционирует фондовый рынок. На нем объектом торговли выступают ценные бумаги, ценность которых должна определяться стоящими за ними активами. Рынок ценных бумаг обслуживает как денежный рынок, так и рынок капиталов. Но ценные бумаги обслуживают лишь часть движения финансовых ресурсов (кроме них существуют еще внутрифирменные и межфирменные кредиты, прямые банковские ссуды и т.п.).

Таким образом, финансовый рынок состоит из двух частей- денежного рынка и рынка капиталов. Входящий же в его состав фондовый рынок является сегментом обоих этих рынков. Движение средств на финансовом рынке имеет направление от сберегателей к пользователям. Посредством финансового рынка может осуществляться перелив финансовых ресурсов из одних секторов экономики в другие. Всего выделяют 4 сектора: домохозяйства, коммерческие фирмы, государственный сектор и финансовые посредники. Большая часть капитала домашних хозяйств формируется за счет собственных средств. Именно здесь образуется основной избыток финансовых средств, направляемый на финансирование коммерческих фирм, государства и размещается в финансовых институтах (инвестиционные фонды, банки и т.д.). Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает крупнейший сектор – государство. Оно является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке, но также выступает как крупнейший кредитор домохозяйств, коммерческих фирм и финансовых посредников. Имеет место и внутрисекторное движение средств. Однако эти денежные потоки “взаимопогашаются”, т.к. в конечном итоге сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (финансовым обязательствам).

Характерной чертой развития рыночных отношений является быстрое развитие финансового рынка и всех его звеньев.

Современный финансовый рынок представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев. Звено - это рынок определённой группы однородных финансовых активов. К таким звеньям финансового рынка относятся денежный рынок, рынок ссудных капиталов, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов.

1.2 РДМ как составляющая финансового рынка.

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

· рынок золота

· рынок серебра

· рынок платины

· рынок палладия

· рынок изделий из драг. металлов

· рынок ценных бумаг, котируемых в золоте

Его можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы...

Как системное явление рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.

С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.

· С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок…

· С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.

К драгоценным металлам относятся золото, серебро и металлы платиновой группы: платина, палладий, родий, рутений, иридий, осмий. По своему назначению драгоценные металлы играют двоякую роль:

Они предназначены для промышленного использования (техника, электроника, медицинское оборудование, протезирование и т, д.);

Они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.

Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка до 1968 года, когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота.

Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла (location). Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио.

Крупнейший мировой центр по торговле золотом - Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место осуществления поставки золота, независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», то есть с поставкой в Лондоне

1.3 Функции РДМ

Золото выступает: в качестве валютного актива, выполняющего ряд функций денег; в качестве обычного товара, со своей себестоимостью производства, подверженного законам спроса и предложения, а также спекуляции.

Наибольший объем торговли драгоценными металлами наблюдается на международном межбанковском рынке золота.

Межбанковский рынок безналичного металла включает широкий спектр торговых операций. Рассмотрим некоторые операции с драгоценными металлами.

1) Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, то есть с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла называются сделки «аутрайт» (outright - «неправильные сделки»).

Цена «спот Локо-Лондон» служит базой для расчетов цен, лежащих в основе всех прочих сделок.

Стандартный объем сделки в золоте на условиях спот на международном рынке - 5 тыс. тройских унций, или 155 кг; в серебре - 100 тыс. тройских унций (называется один ЛЭК, 50 тыс. тройских унций - полЛЭКа), или около 3 тонн; в платине - 1000 тройских унций. Поведение каждого банка на рынке обусловлено, прежде всего, его клиентской базой, то есть наличием или отсутствием у него клиентских заказов на покупку-продажу драгоценных металлов.

2) Операции типа «своп » (swap-«обмен») - это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. Стандартная сделка по свопам - 1 тонна, или 32 тыс. унций.

Виды свопов:

Своп по времени (финансовый своп) - покупка-продажа одного и того же количества металла на условиях спот против продажи-покупки на условиях форвард. Процентная ставка по финансовым свопам представляет собой разницу между ставками по долларовому депозиту и по золотому депозиту.

В современной экономике роль драгоценных металлов (далее-ДМ) и драгоценных камней (далее - ДК) существенно изменилась - золото больше не является «мировыми деньгами» в связи с демонетизацией, но благодаря своим уникальным физико-химическим свойствам ДМ и ДК все шире входят в сферу промышленного производства, особенно в отраслях, использующих новейшие технологии. Высокая удельная ценность (редкость, компактность, возможность неоднократного потребления и длительного использования), ликвидность (развитая сеть сбыта и постоянный спрос) определяют использование драгоценных металлов и камней в качестве финансовых активов. Таким образом, в условиях произошедшей демонетизации драгоценные металлы и драгоценные камни выполняют двойную функцию. Слитки и монеты из драгоценных металлов и драгоценные камни являются объектом банковского и биржевого оборотов, входят в состав государственных и международных золотовалютных резервов и тезаврационных фондов, выступают важнейшим ресурсом, способным обеспечить экономический и финансовый потенциал государства-продуцента, гарантировать стабильность банка, а также благосостояние отдельного человека.

Стратегическая роль ДМ и ДК в мировой экономике определяется стабильностью спроса на эти ценности. Высокая ликвидность золотых активов на мировом рынке обеспечивается паритетом между тремя основными сферами вложения капитала:

• - добыча и производство ДМ и ДК;
• - производство ювелирных изделий и торговля ими;
• - финансовое обращение слитков из драгоценных металлов и камней.

Основой этого паритета является исторически сложившаяся культура обращения ДМ и ДК на мировом рынке, предоставляющая всем участникам юридически корректные процедуры сделок, большой набор финансовых инструментов для диверсификации вложений и снижения рисков, практически неограниченный набор сервисных услуг.

В отечественной и зарубежной экономической литературе периодически поднимается вопрос определения статуса и функций драгоценных металлов и камней. По мнению Т.Е. Паушевой, драгоценные металлы на данном этапе экономического развития необходимо рассматривать в качестве объекта частной тезаврации и сырьевого товара: «Последняя функция золота как индустриального потребления является единственной функцией, сохранившей актуальность в настоящее время» 1 . «Связь цен товаров с золотом порвана, и золото ни по официальной, ни по рыночной ценам не является мерой стоимости товаров и всеобщим эквивалентом. Ни один предприниматель, устанавливая цены на новые или старые товары, не связывает их с ценой золота», - так описывает утрату золотом функций средства обращения Г.П. Солюс . Исследователь мировых золотых рынков С.М. Борисов говорит о специфике драгоценных металлов на примере двух важнейших форм их использования - хранения в государственных резервах и накопления в тезаврационных фондах. Таким образом, подчеркивается, что монетарные функции драгоценных металлов продолжают определять их сущность и особенности обращения. Несмотря на факт утраты драгоценными металлами особой роли денег, не следует их рассматривать в качестве традиционного товара. Таким образом, «двойная сущность» ДМ и ДК - объектов финансового и товарно-сырьевого рынков одновременно - определяет специфические особенности функционирования рынков ДМ и ДК - государственного регулирования сферы добычи, производства, использования и обращения ДМ и ДК.

Понятие «рынок драгоценных металлов и драгоценных камней» впервые появилось в отечественной практике в 1993 г. в связи с выходом Указа Президента РФ от 16.12.1993 № 2148 «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации». Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней определяется И.Т. Балабановым как сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в драгоценных металлах и драгоценных камнях. К последним относятся золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и т.п. И.Т. Балабанов рассматривает рынок драгоценных металлов и драгоценных камней в качестве сегмента финансового рынка: «Современный финансовый рынок Российской Федерации представляет собой семиблочную систему относительно самостоятельных звеньев». К таким звеньям автор относит денежный (т.е. рублевый) рынок, рынок ссудных капиталов, рынок ценных бумаг, страховой рынок, рынок недвижимости, валютный рынок, рынок драгоценных металлов и драгоценных камней . По мнению С.М. Борисова, Т.Е. Паушевой, рынок драгоценных металлов представляет собой механизм, являющийся важнейшей составной частью производства, распределения и потребления данных активов, обеспечивающий и регулирующий потребности путем реализации продуктов добычи и перераспределения высвобожденных запасов .

Рынок драгоценных металлов и камней делится на три сегмента:

• - производстводственно-технический;
• - товарно-сырьевой;
• - финансовый.

Как системное явление рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной. С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами. С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счет арбитражных сделок и свопинга. С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов. Рынок драгоценных металлов как система состоит из отдельных секторов. Под сектором понимается рынок только одного финансового актива.

Согласно Федеральному закону от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» к валютным ценностям кроме иностранной валюты и ценных бумаг, котируемых в валюте, относятся также следующие драгоценные металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений, и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, лома таких изделий, а также природные драгоценные камни: алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты, а также жемчуг.

Таким образом, рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

• - рынок золота;
• - рынок серебра;
• - рынок платины;
• - рынок палладия;
• - рынок изделий из драгоценных металлов;
• - рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.

Фактически рынок золота был неотличим от валютного рынка до 1968 г., когда курсы валют стали плавающими, а сами валюты стали продаваться независимо от золота. Существенной особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к месту нахождения металла (location). Центрами торговли являются: Локо Лондон, Локо Цюрих, Локо Нью-Йорк, Локо Токио. Крупнейший мировой центр по торговле золотом - Лондон. Это место оплаты стандартных золотых контрактов, т.е. место осуществления поставки золота независимо от того, где была заключена сделка. Такие сделки носят название «Локо Лондон», т.е. с поставкой в Лондоне.

• Солюс Г.П. Кризис и эволюция международной валютной системы капитализма:материалы международного симпозиума. Ленинград, 1974. Ч. II. С. 42-43.
• Балабанов И. Т. Драгоценные металлы и драгоценные камни: операции на российском рынке. М.: Финансы и статистика, 1998. С. 5.
• Борисов С.М. Золото в экономике современного капитализма. М.: Финансы и статистика, 1984.С. 17.

Конъюнктура и текущее состояние мировых рынков драгоценных металлов находятся в зоне особого внимания информационно-аналитического интернет-портала ForexAW.com. На сайте постоянно публикуются свежие новости с биржевых площадок по торговле этими рыночными активами, текущие статистические данные, аналитические обзоры и прогнозы котировок и продаж. Драгоценные металлы относятся к этой категории, в первую очередь, в силу того, что их запасы в земной коре весьма ограниченны и труднодоступны, процессы их извлечения из руды очень дороги и трудоемки, и, как следствие этого, невысокие годовые объемы производства и достаточно высокие цены. Кроме этого, драгоценные металлы обладают обширным перечнем положительных качеств и физико-химических свойств, выгодно отличающих их от других металлов. Все они отличаются высокими антикоррозионными свойствами и мало подвергаются окислению в воздухе и агрессивных средах. Эти металлы имеют красивый внешний вид и блеск, обладают достаточной мягкой и пластичностью, что делает их незаменимыми при изготовлении ювелирных изделий.

В группу драгоценных (благородных) металлов в первую очередь входят золото, платина и серебро, затем – палладий, осмий, родий, иридий и рутений. Этот перечень законодательно утвержден Законом Российской Федерации. Драгоценные металлы, кроме своей ювелирной ценности широко используются в экономической сфере в качестве средства обеспечения национальных валют, объекта рыночной торговли, инвестиционного и платежного инструмента в мировой рыночной экономике. Благородные металлы применяются в качестве средства накопления и создания государственных финансовых запасов и резервных фондов. Среди прочих объектов международной рыночной торговли, драгоценные металлы отличаются высокой стабильностью цен.

Кроме финансово-экономического и ювелирного предназначения, драгоценные металлы широко применяются в промышленном производстве. Благодаря своим физико-химическим свойствам, золото и серебро пользуются большим спросом в приборостроении и электронной промышленности в качестве электрических проводников и контактов, платина и ее сплавы являются незаменимым катализатором химических реакций и процессов во многих современных отраслях промышленности, иридий в совокупности с платиной используются в точной механике для изготовления особо точных приборов и инструментов, эталонов и стандартов. Нередко драгоценные металлы используются в виде сплавов, присадок и лигатуры между собой и с другими металлами.

© ForexAW.com - Аналитика форекс и других финансовых рынков